点击上方汇丰晋信基金订阅
]article_adlist-->2025年二季度，经济在政策支持下展现出较强韧性，生产端活跃、消费端回暖、耐用品消费表现突出。外部环境不确定性加大，虽然抢出口效应有效地支撑了外需的增长，但下半年的出口下行压力也随之增大，预计内需政策应对将有效对冲经济增长中的不利因素。企业盈利在一季度相较2024年已经显著改善，主要权益指数的风险溢价率也处于历史较高位置，叠加市场情绪的回暖，后续市场走势或值得期待。
那么，二季度陆彬有哪些调仓动作？未来又看好哪些投资机会呢，一起来看看吧~
]article_adlist-->持仓解读
整体来看陆彬管理的7只基金，截至2025年二季度末，前十大持仓仍主要分布在光伏为代表的新能源、TMT、医药等板块。相较于已一季度末，增加了光伏产业链的配置，减少了锂电池、医药等板块的持仓。
不同的基金结合基金特点做了不同程度的调整。较上期，二季度末前十大持仓中：
全市场基金
汇丰晋信核心成长：
主要加仓了光伏板块通威股份、晶澳科技、福莱特、东方日升。减仓了风力发电设备板块明阳智能、半导体板块艾为电子、锂电池板块亿纬锂能（维权）、恩捷股份。新进光伏板块隆基绿能、爱旭股份。医药板块凯莱英、锂电池板块杭可科技退出前十大。
汇丰晋信动态策略：
前十大持仓中，3只个股持仓数保持不变。加仓光伏板块通威股份、隆基绿能、晶澳科技、福莱特、爱旭股份。减仓半导体板块艾为电子。新进锂电池板块恩捷股份。医药板块药明康德退出前十大。
汇丰晋信龙腾：
前十大持仓中，3只个股持仓数保持不变。加仓风力发电设备板块明阳智能、光伏板块晶澳科技、通威股份、天合光能、福斯特。减仓生物柴油板块嘉澳环保（维权）。新进光伏板块隆基绿能。医药板块迈威生物退出前十大。
数据来源：汇丰晋信定期报告，截至2025.6.30。定期报告中各季度末显示的前十名股票投资明细仅为季度末当天持有的情况，不代表基金在完整季度始终持有或未来继续持有。以上个股仅供示意用途，不作为投资建议，市场有风险，投资需谨慎。
A+H基金
汇丰晋信时代先锋：
加仓光伏板块通威股份、晶澳科技、隆基绿能、爱旭股份、信义光能（港股）。减仓光伏板块协鑫科技（港股）、医药板块奥浦迈。新进光伏板块天合光能、福莱特玻璃（港股）、环保板块山高环能。医药板块康诺亚（港股）、生物柴油板块嘉澳环保、医药板块迈威生物退出前十大。
港股配置比例从2025年一季度末的28.48%小幅下降至2025年二季度末的25.26%。
汇丰晋信研究精选：
主要加仓光伏板块通威股份、晶澳科技、隆基绿能、信义光能（港股）。减仓光伏板块协鑫科技（港股）、风电板块明阳智能、锂电池板块亿纬锂能、医药板块康诺亚（港股）。新进光伏板块爱旭股份、福莱特。港股医药板块信达生物、药明生物退出前十大。
港股配置比例从2025年一季度末的39.59%下降至2025年二季度末的24.23%。
数据来源：汇丰晋信定期报告，截至2025.6.30。定期报告中各季度末显示的前十名股票投资明细仅为季度末当天持有的情况，不代表基金在完整季度始终持有或未来继续持有。以上个股仅供示意用途，不作为投资建议，市场有风险，投资需谨慎。
主题型基金
汇丰晋信智造先锋：
对均衡的分布在多个制造业细分板块，主要方向包括：新能源产业链，计算机、电子板块等。前十大持仓中，1只个股持仓数保持不变。加仓光伏板块晶澳科技、福莱特。减仓了风电板块明阳智能、光伏板块通威股份、半导体板块艾为电子、锂电池板块亿纬锂能、恩捷股份。新进光伏板块隆基绿能、锂电池板块杭可科技。医药板块迈威生物、光伏板块东方日升退出前十大。
汇丰晋信低碳先锋：
相对均衡的配置于锂电、光伏、风电、储能等新能源产业链。前十大持仓中，4只个股持仓数保持不变。小幅加仓光伏板块晶澳科技。由于二季度基金规模有所减少，基金减仓了风电板块明阳智能、光伏板块通威股份、锂电池板块亿纬锂能、恩捷股份、华友钴业。
数据来源：汇丰晋信定期报告，截至2025.6.30。定期报告中各季度末显示的前十名股票投资明细仅为季度末当天持有的情况，不代表基金在完整季度始终持有或未来继续持有。以上个股仅供示意用途，不作为投资建议，市场有风险，投资需谨慎。
]article_adlist-->市场观点
今年以来市场行情的持续回暖，投资者情绪较为积极，投资机会和投资热点向各个行业持续发散。我们看到制造业的部分板块在政策的引导下，供需格局趋于改善，有望迎来盈利和估值的好转，以新能源行业为代表；我们也看到科技板块的部分领域取得了积极的进展，以计算机、电子和医药行业为代表。在积极政策支持下，我国经济未来增长的空间可期，有望为市场的持续成长提供坚定的支撑。
新能源产业过去几年的高速发展，供需格局一度不佳，但也带来了行业的自发性供给侧出清，当前我们看到行业的盈利水平已至低位或有改善的迹象，其中：
锂电板块的竞争格局趋于稳定，龙头公司的产能利用率、盈利优势较为明显；
光伏板块在行业协会自律控产下终端价格有低位回升的迹象；
风电的需求相对较好，产业链中的优质公司有望保持较高的收入和利润增速。
整体而言，市场经过几年的调整，行业估值已经相对充分消化基本面中的向下风险，后续的投资机会是丰富多元的。
港股方面，今年以来以AI和机器人为代表的国内科技领域的突破令人振奋，优质医药公司的产品出海也得到了基本面的验证，全面带动了港股中偏科技板块的表现。随着中国宏观基本面的持续向好，海外投资者对中国资产的配置权重有望提升，在全球主要经济体降息的背景下有望带来更多的增量资金，我们持续看好后续港股的表现。
设为星标🌟 从此不走散 ]article_adlist-->
风险提示（上下滑动查看全部）
]article_adlist-->本基金管理人依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，在少数极端情况下，投资人可能损失全部本金。投资有风险，基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，敬请投资人根据自身的风险承受能力选择适合自己的基金产品。
汇丰晋信低碳先锋基金是一只股票型基金，股票投资比例范围为基金资产的 85%-95%，将维持较高的股票持仓比例。如果股票市场出现整体下跌，本基金的净值表现将受到影响。本基金将不低于 80%的股票资产投资于受益于低碳经济领域的上市公司，而市场整体并不全部符合本基金的选股标准，因此在特定的投资期间之内，本基金的收益率可能会与市场整体产生偏差。这些特有的风险因素可能使本基金的业绩表现在特定时期落后于大市或其它股票型基金。
汇丰晋信智造先锋基金是一只股票型基金，股票投资比例范围为基金资产的80%-95%，将维持较高的股票持仓比例。如果股票市场出现整体下跌，本基金的净值表现将受到影响。本基金主要投资于“智造先锋”主题的上市公司，80%以上的股票基金资产属于上述投资方向所确定的内容，而市场整体并不全部符合本基金的选股标准，因此在特定的投资期间之内，本基金的收益率可能会与市场整体产生偏差。这些特有的风险因素可能使本基金的业绩表现在特定时期落后于大市或其它股票型基金。
汇丰晋信动态策略基金特有的风险主要包括：首先在资产配置上本基金特有的风险主要来源于两个方面：一是本基金主要投资于股票市场与债券市场，但资产配置并不能完全抵御市场整体下跌风险，基金净值表现因此会可能受到影响。二是由于经济周期、市场环境、公司治理、制度建设等因素的不同影响，导致资产配置偏离优化水平，为组合绩效带来风险。其次，在投资策略方面本基金特有的风险主要在于：不同时期市场可能会有不同的偏好和热点，本基金在投资风格、不同行业和不同市值之间灵活转换的投资策略可能使基金表现在特定时期落后于大市或其它混合型基金。
汇丰晋信核心成长基金是一只混合型基金，股票投资比例范围为基金资产的 50%-95%，将维持中高的 股票持仓比例。如果股票市场出现整体下跌，本基金的净值表现将受到影响。汇丰晋信核心成长混合型基金不是一只主题型基金，其名称“核心成长”的命名是基于 本基金的投资策略。其中“核心”指的是我司运用在权益投资中的基础投资策略——“估值 -盈利”投资策略。“估值-盈利”策略是一套个股优选流程，以 PB、PE、EVIC 等指标代表 的估值维度，以 EBIT、ROE 等指标代表的盈利维度，其分别反映公司估值高低（估值维度） 和反映公司盈利能力（盈利维度）。基金管理人力求通过遵循严格的投资纪律，在这两个维度中选出高盈利下具有低估值属性的投资标的构成核心股票库。本基金名字中的“成长”指的是基于上述的“核心”策略（“估值-盈利”策略），本基金将重点挖掘持续成长特性突出的优质上市公司。这些特有的风险因素可能使本基金的业绩表现在特定时期落后于大市或其它同类型基金。
汇丰晋信研究精选基金除了投资于A 股上市公司外，还可在法律法规规定的范围内投资港股通标的股票。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险（港股市场实行T+0 回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能表现出比A 股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，港股通不能正常交易，港股不能及时卖出，可能带来一定的流动性风险）等。本基金投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0-50%，本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股通标的股票或选择不将基金资产投资于港股通标的股票，基金资产并非必然投资港股通标的股票。
汇丰晋信时代先锋混合型证券投资基金股票投资比例范围为基金资产的50%-95%，将维持较高的股票持仓比例，如果股票市场出现整体下跌，本基金的净值表现将受到影响。本基金除了投资于A股上市公司外，还可在法律法规规定的范围内投资港股通标的股票。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险（港股市场实行T+0回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能表现出比A股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，港股通不能正常交易，港股不能及时卖出，可能带来一定的流动性风险）等。本基金投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0-50%，本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股通标的股票或选择不将基金资产投资于港股通标的股票，基金资产并非必然投资港股通标的股票。
汇丰晋信龙腾混合型证券投资基金是一只混合型基金，预期风险和预期收益低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。本基金主要投资于具有可持续竞争优势、未来良好成长性以及持续盈利增长潜力的优秀上市公司，投资策略上也相对以中长期持有为主，保持股票仓位的相对稳定。因此本基金特有的风险主要包括：首先，在选股策略上本基金特有的风险主要来自两个方面：一是对企业成长性及上市公司的基本面研究是否准确、深入，二是所采用的估值方法是否科学、合理。基本面研究及估值过程中存在的缺陷及错误均可能导致所选择的证券不能完全符合本基金的预期目标。其次，在投资策略方面本基金特有的风险主要在于：不同时期市场可能会有不同的偏好和热点，本基金相对侧重于中长期持有的投资策略可能使基金表现在特定时期落后于大市或其它同类型基金。
本资料所提供的资讯均根据或来自可靠来源，但并不保证其准确和完整性，仅供参考，不构成对读者的实质性建议。
本资料仅为宣传用品股票平台有哪些，不作为任何法律文件，详情请认真阅读基金的基金合同、招募说明书、产品资料概要等法律文件。
海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP
文章为作者独立观点，不代表正规配资平台网_十大合法配资_十大正规配资平台观点
- 上一篇：股票地下配资 2025年7月19日青岛市城阳蔬菜水产品批发市场有限公司价格行情
- 下一篇：没有了
相关文章
